Epsicap Nano injecte 9,3 M€ dans une plateforme logistique en Espagne

La SCPI Epsicap Nano accélère son déploiement en Europe avec une nouvelle opération dans l'immobilier logistique en Espagne. Un ticket de 9,3 M€ vient d'être investi dans une plateforme située à proximité de Grenade, à Peligros, au sein de la zone industrielle de Juncaril. Conclue en sale and leaseback avec le groupe Ontime, cette transaction illustre la stratégie smallcaps du véhicule et porte la part de son patrimoine située hors de France au‑delà de la moitié. L'opération associe bail long, locataire de référence et programme de travaux financé par le vendeur‑locataire.

Une plateforme logistique de 10 539 m² au cœur de la zone industrielle de Juncaril

La nouvelle opération d'Epsicap Nano vise un actif logistique de 10 539 m² à Peligros, dans l'aire urbaine de Grenade. L'immeuble s'insère au sein de la zone industrielle de Juncaril, un pôle économique majeur qui héberge la plateforme objet de la transaction.

Conçu pour des usages logistiques, le bâtiment est occupé par le groupe espagnol Ontime, acteur de premier plan de la logistique en Espagne, ce qui confère à l'opération une signature locative reconnue sur son marché.

L'investissement total atteint 9,3 M€, montant acquitté par la SCPI Epsicap Nano pour l'acquisition de l'actif exploité par Ontime à Peligros. La cession s'accompagne de la conclusion concomitante d'un bail avec le vendeur devenu locataire, conformément au schéma retenu.

Les principaux paramètres de l'opération sont synthétisés dans le tableau suivant :

Ce récapitulatif souligne la combinaison entre localisation, vocation logistique, qualité du locataire et cadre contractuel de long terme.

Un montage en sale and leaseback avec le groupe Ontime

Principe du sale and leaseback appliqué à l'opération

L'acquisition de la plateforme de Peligros s'appuie sur un sale and leaseback conclu avec Ontime. Dans ce dispositif, le propriétaire initial cède son bien immobilier puis continue de l'occuper en tant que locataire après la vente.

Dans le cas présent, Ontime cède la plateforme à Epsicap Nano tout en maintenant son activité sur site. Le groupe demeure occupant de l'immeuble et devient locataire de la SCPI. La transaction conjugue ainsi transfert de propriété et mise en place immédiate d'une relation locative.

Le schéma comprend plusieurs volets identifiés :

• Ontime vend la plateforme logistique de Peligros à Epsicap Nano ;
• le groupe reste en place après la cession ;
• un bail triple net ferme de 12 ans est signé à la clôture ;
• la gestion opérationnelle du site est entièrement assumée par le locataire ;
• les flux locatifs sont sécurisés par un engagement de longue durée.

Ce montage permet à Epsicap Nano d'acquérir un actif immédiatement productif, occupé par un locataire établi, avec un cadre contractuel verrouillé dans le temps.

Un bail triple net ferme de 12 ans pour structurer la relation locative

Le bail liant Epsicap Nano et Ontime est un bail triple net ferme d'une durée de 12 ans. Le caractère « triple net » transfère au locataire la charge opérationnelle de l'immeuble. Ontime pilote ainsi l'exploitation courante du site, en adéquation avec son activité logistique.

La durée ferme de 12 ans constitue un pilier de l'opération, offrant une visibilité de long terme sur l'occupation et les revenus associés.

Le locataire s'engage notamment sur :

• la poursuite de son activité logistique sur place après la cession ;
• la gestion opérationnelle conformément au bail triple net ;
• la prise en charge intégrale du programme d'investissements prévu.

La présence d'un acteur majeur de la logistique en Espagne renforce la solidité de l'ensemble. L'opération associe ainsi un actif ciblé à un bail long et à des travaux financés par le vendeur-locataire.

Un programme d'investissements de 1,3 M€ financé par Ontime

La plateforme de Peligros bénéficiera d'un programme d'investissements de 1,3 M€, intégralement financé par Ontime en qualité de vendeur-locataire.

Les interventions prévues se concentrent sur deux axes principaux :

• l'atteinte du plus haut niveau de sécurité incendie ;
• l'adaptation du site aux besoins opérationnels du locataire.

Ce plan de travaux poursuit un double objectif : conformité réglementaire et optimisation fonctionnelle de la plateforme. Il s'ajoute au prix d'acquisition de 9,3 M€ sans s'y confondre, la SCPI finançant l'achat tandis que le vendeur-locataire prend en charge les aménagements.

Le dispositif accompagne la continuité d'exploitation post-cession. Couplé au bail triple net ferme, il intègre des investissements au service de l'activité d'Ontime, qui demeure occupant.

Une acquisition alignée sur la stratégie smallcaps d'Epsicap Nano

Epsicap Nano se positionne comme une SCPI spécialisée sur les actifs smallcaps. L'opération espagnole s'inscrit pleinement dans ce cadre, avec un actif logistique ciblé, un locataire identifié et un montage locatif à baux longs.

La démarche privilégie la sélection d'actifs de qualité dotés d'un potentiel avéré. À Peligros, plusieurs éléments illustrent cette orientation :

• une plateforme logistique localisée au sein d'une zone industrielle ;
• un locataire qui poursuit l'occupation après la vente ;
• un engagement ferme de 12 ans via un bail triple net ;
• un programme de 1,3 M€ de travaux pris en charge par le vendeur-locataire.

Florian Le Quéré, directeur des investissements et associé d'Epsicap REIM, rattache cette opération à trois axes structurants :

• la sélection d'actifs immobiliers de qualité ;
• la présence de baux longs avec des locataires solides ;
• la poursuite de la diversification européenne du patrimoine.

Le sale and leaseback avec Ontime accompagne en parallèle le développement d'un acteur clé de la logistique espagnole. L'acquisition de Peligros constitue une étape supplémentaire pour Epsicap Nano, cohérente avec son positionnement smallcaps et sa recherche d'actifs logistiques ciblés à l'échelle européenne.

Cette nouvelle acquisition en Espagne illustre notre stratégie : sélectionner des actifs de qualité, sécurisés par des baux longs et des locataires solides. Réalisée sous la forme d'un sale and leaseback avec Ontime, elle nous permet de soutenir la croissance d'un acteur majeur de la logistique tout en poursuivant la diversification européenne du patrimoine d'Epsicap Nano.

Un portefeuille désormais réparti dans sept pays européens

Le patrimoine d'Epsicap Nano affiche désormais une présence dans sept pays européens :

• la France ;
• l'Espagne ;
• le Portugal ;
• l'Écosse ;
• l'Angleterre ;
• la Pologne ;
• l'Italie.

Les actifs situés hors de France représentent désormais plus de la moitié du patrimoine de la SCPI. La plateforme de Peligros renforce cette dimension internationale et accroît la part des investissements réalisés à l'étranger.

La diversification européenne demeure un axe central pour Epsicap Nano, avec des implantations en Europe du Sud, au Royaume-Uni, en Pologne et en France. L'opération près de Grenade ajoute un actif logistique à cette géographie élargie, en lien avec l'activité d'un groupe espagnol.

Cette expansion s'effectue sans dévier de la spécialisation du véhicule. Epsicap Nano conserve son cap smallcaps, tout en l'appliquant sur plusieurs marchés européens. L'acquisition en Espagne illustre ce double mouvement de spécialisation immobilière et de diversification géographique.

Les conseils mobilisés pour l'acquisition en Espagne

La réalisation de l'opération à Peligros a mobilisé plusieurs spécialistes, chacun sur son périmètre.

Blue Hunter Capital est intervenu en qualité d'agent, avec Rodrigo Sánchez-Arjona. Le conseil juridique a été assuré par CMS, représenté par Jorge Durán Robles, Cristina Romero Nieto et Alvaro Otero Moyano.

L'audit technique de la plateforme a été confié à Arcadis, avec Jesus Gallego. Ces expertises ont accompagné le processus d'acquisition, de la structuration de la transaction à la revue technique de l'actif.

Récapitulatif des principaux conseils :

• Agent : Blue Hunter Capital – Rodrigo Sánchez-Arjona ;
• Conseil juridique : CMS – Jorge Durán Robles, Cristina Romero Nieto, Alvaro Otero Moyano ;
• Audit technique : Arcadis – Jesus Gallego.

Epsicap REIM, une société de gestion indépendante tournée vers l'Europe

Epsicap REIM est une société de gestion de portefeuille indépendante, spécialisée dans l'investissement immobilier et agréée par l'Autorité des marchés financiers. Créée en 2021, elle développe une gestion de conviction guidée par trois principes : proximité, indépendance et agilité.

Cette approche met l'accent sur la sélection rigoureuse des actifs et une diversification à l'échelle européenne. La gamme s'articule autour de deux SCPI complémentaires :

• Epsicap Nano, dédiée aux actifs smallcaps ;
• Epsicap Explore, portée par une stratégie diversifiée, sans contrainte prédéfinie et sans commissions de souscription.

Ces deux véhicules appliquent des orientations distinctes au sein d'une même plateforme de gestion. Epsicap Nano cible une catégorie précise d'actifs immobiliers, tandis qu'Epsicap Explore adopte une stratégie plus large, ouverte à différents segments.

À travers ces SCPI, Epsicap REIM déploie une approche opportuniste et agile, centrée sur la sélection immobilière et la diversification européenne. L'acquisition de Peligros s'inscrit pleinement dans ce cadre, en alliant spécialisation smallcaps, implantation en Espagne et montage spécifique avec Ontime.

Epsicap Nano renforce son exposition européenne avec Peligros

L'entrée en portefeuille de la plateforme logistique de Peligros marque une étape supplémentaire dans le développement européen d'Epsicap Nano. L'investissement s'appuie sur un actif exploité par Ontime, encadré par un bail triple net ferme de 12 ans et accompagné d'un programme de 1,3 M€ financé par le vendeur-locataire.

L'opération articule plusieurs éléments clés :

• un immeuble logistique de 10 539 m² dans la région de Grenade ;
• un sale and leaseback avec un acteur de premier plan de la logistique espagnole ;
• un bail long de 12 ans transférant la gestion opérationnelle au locataire ;
• un programme de travaux axé sur la sécurité incendie et l'adaptation du site à l'activité.

L'ensemble s'inscrit dans la stratégie smallcaps d'Epsicap REIM et contribue à la diversification européenne de la SCPI. Avec cette acquisition en Espagne, Epsicap Nano poursuit la constitution d'un portefeuille réparti dans sept pays, dont la part hors de France dépasse désormais la moitié des actifs.

Conclusion

L'investissement de 9,3 M€ dans la plateforme logistique de Peligros confirme la dynamique européenne d'Epsicap Nano et illustre la mise en œuvre d'une stratégie tournée vers les actifs smallcaps. L'association d'un sale and leaseback avec le groupe Ontime, d'un bail triple net ferme de 12 ans et d'un programme de 1,3 M€ pris en charge par le vendeur-locataire structure une opération centrée sur un actif logistique exploité par un acteur établi.

Cette acquisition s'intègre dans un patrimoine aujourd'hui présent dans sept pays, où les actifs hors de France représentent plus de la moitié du portefeuille. Elle s'inscrit également dans la gestion de conviction portée par Epsicap REIM via ses deux SCPI, Epsicap Nano et Epsicap Explore, en combinant sélection immobilière, baux longs et expansion géographique.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’investissement en parts de SCPI comporte un risque de perte en capital, doit être envisagé sur le long terme et présente une liquidité ainsi que des revenus non garantis.