SCPI d’Advenis REIM : des performances solides et une collecte en nette hausse en 2025

Sur un marché des SCPI en phase de normalisation après deux ans de tensions sur l’immobilier d’entreprise, Advenis REIM signe un exercice 2025 caractérisé par une double réussite : des performances globales supérieures aux moyennes de marché pour ses trois SCPI de rendement (Eurovalys, Elialys, Eden) et une accélération marquée de la collecte nette, au‑delà de la dynamique sectorielle.

Ce couple performance et capacité d’attraction de capitaux place la société de gestion parmi les acteurs les plus observés du marché des SCPI européennes en 2025.

Les SCPI d’Advenis REIM se distinguent dans un marché en reprise

Après des baisses de valeurs d’expertise et une collecte ralentie pour de nombreux véhicules, 2025 marque un début de redressement, très sélectif selon les fonds et les sociétés de gestion. Dans ce contexte, Eurovalys, Elialys et Eden tirent leur épingle du jeu.

En 2025 :

• Les trois SCPI affichent une Performance Globale Annuelle (PGA) au‑dessus de la moyenne de leur catégorie.
• La collecte nette des SCPI Advenis REIM progresse de +130,4 % entre 2024 et 2025, de 23 M€ à 53 M€.
• Sur la même période, la collecte nette du marché ne croît que de +28,8 %, de 3 535 M€ à 4 554 M€.

Advenis REIM se positionne ainsi à la 15ᵉ place sur 55 sociétés de gestion en 2025, confirmant un ancrage reconnu dans la pierre‑papier française.

Performance des SCPI Advenis REIM : des résultats supérieurs à leur catégorie

Rappel : en quoi consiste la Performance Globale Annuelle (PGA) ?

La Performance Globale Annuelle (PGA), indicateur de référence promu par l’AMF, agrège :

• le taux de distribution de l’année (revenus versés rapportés au prix de souscription au 1ᵉʳ janvier),
• et la variation du prix de souscription entre le 1ᵉʳ janvier de l’année étudiée et le 1ᵉʳ janvier suivant.

Elle combine donc revenus courants et évolution du capital.

Comme pour tout placement immobilier, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’investissement en SCPI expose à des risques, notamment de perte en capital, de liquidité et de change pour les SCPI européennes.

Eurovalys, Elialys et Eden au‑dessus de leur moyenne de catégorie

En 2025, les trois SCPI d’Advenis REIM surperforment la moyenne de leur univers de comparaison.

Ces écarts mettent en évidence un positionnement nettement supérieur à la moyenne, en particulier sur les SCPI bureaux, l’un des segments les plus chahutés depuis 2022.

Eden : la meilleure Performance Globale Annuelle en 2025

Une SCPI diversifiée européenne à 8,00 % de PGA

Lancée fin 2024, Eden s’illustre dès son premier exercice complet avec une PGA 2025 de 8,00 %, la plus élevée des trois SCPI d’Advenis REIM.

• La moyenne de la catégorie diversifiée ressort à 6,27 %, soit un écart favorable de +1,73 point.
• Sur son premier exercice, Eden a versé un taux de distribution brut de 8 % en 2025, conforme à l’objectif initial.

Cette performance intervient alors que la SCPI est encore en phase de déploiement : Eden s’est rapidement positionnée en Europe du Nord et du Nord‑Ouest (Royaume‑Uni, Pays‑Bas, Irlande), avec 6 opérations réalisées dans trois pays en moins d’un an.

Une performance à considérer avec prudence

La PGA d’Eden pourrait ne pas refléter une performance de régime stabilisée, en raison notamment :

• de l’effet du délai de jouissance sur le revenu distribué par part,
• de la jeunesse du fonds, avec une partie des investissements encore en cours de mise en place.

Advenis REIM communique pour Eden un TRI cible à 10 ans de 7,44 % (non garanti), indicatif des ambitions de rendement à long terme sans constituer une promesse.

Elialys et Eurovalys : des SCPI de bureaux qui surperforment leur segment

Le segment des bureaux a subi la hausse des taux et l’évolution des usages, pesant sur les valorisations et la collecte de nombreuses SCPI. Dans ce contexte, la tenue d’Elialys et d’Eurovalys est remarquable.

Elialys : 7,62 % de PGA, un écart majeur avec sa catégorie

Elialys, dont le patrimoine comprend 58,65 % de bureaux, mais aussi des commerces (13,10 %), des actifs logistiques et industriels (8,98 %) et d’autres typologies (19,27 %) comme la santé, l’éducation, l’hôtellerie et les archives, enregistre en 2025 une PGA de 7,62 %.

La moyenne de la catégorie bureaux s’établit à -0,25 %, soit un écart de +7,87 points en faveur d’Elialys.

Cette surperformance repose notamment sur :

• une diversification européenne ciblant des marchés dynamiques portés par la démographie et le tourisme d’affaires,
• une exposition multi‑sectorielle au‑delà des seuls bureaux,
• une sélection d’actifs récents ou rénovés situés dans des métropoles tertiaires actives,
• une gestion locative et des baux pilotés de manière active pour préserver un taux d’occupation élevé.

Eurovalys : 4,98 % de PGA, une résilience confirmée

Eurovalys, SCPI historique d’Advenis REIM majoritairement investie en Allemagne, publie une PGA de 4,98 % en 2025.

• La moyenne du segment bureaux est de -0,25 %, soit un différentiel positif de +5,23 points.
• Eurovalys a versé en 2025 un rendement d’environ 5 % brut (4,7 % net de fiscalité étrangère), confirmant son profil de SCPI régulière dans la durée.

Cette performance s’appuie sur :

• un ancrage local en Allemagne avec des équipes sur place,
• une stratégie privilégiant des bureaux bien situés dans les grands pôles économiques allemands,
• une gestion prudente de l’endettement et des arbitrages opportuns, facilitant la traversée du cycle de hausse des taux.

Ces éléments confirment un positionnement robuste des deux SCPI bureaux d’Advenis REIM au sein de leur segment.

Les taux de rendement interne des SCPI Advenis REIM

Au‑delà d’une lecture annuelle, le taux de rendement interne (TRI) mesure la performance annualisée sur une période plus longue, en tenant compte des revenus et de l’évolution du prix de part.

En 2025, les TRI communiqués pour les SCPI d’Advenis REIM sont les suivants :

• Pour Eden, il s’agit d’un objectif de TRI à 10 ans, non garanti, en ligne avec un positionnement plus opportuniste de cette jeune SCPI diversifiée européenne.
• Elialys affiche un TRI 5 ans de 4,72 %, témoignant d’une trajectoire robuste depuis 2019 malgré un contexte moins favorable aux bureaux.
• Eurovalys présente un TRI 10 ans d’environ 4,14 %, illustrant une performance de long terme régulière sur le marché allemand.

Ces éléments complètent la lecture 2025 par une vision pluriannuelle, essentielle pour un placement immobilier de long terme.

Une collecte nette en forte progression en 2025

Une hausse de 130,4 % par rapport à 2024

La collecte reflète la confiance des épargnants. En 2025, les SCPI d’Advenis REIM enregistrent une collecte nette annuelle en forte hausse :

Au total, la collecte brute 2025 des SCPI Advenis REIM atteint environ 75 M€, selon le directeur général Jean‑François Chaury, avec un objectif de 100 M€ de collecte en 2026.

Cette hausse de la collecte nette s’explique par :

• l’attrait des performances 2025, supérieures à la moyenne du marché,
• le succès d’Eden au lancement, avec plus de 40 M€ collectés depuis fin 2024,
• l’intérêt renouvelé pour les SCPI européennes, souvent avantagées fiscalement par rapport à la pierre‑papier 100 % France.

Une progression plus rapide que celle du marché

Alors que la collecte nette globale du marché progresse de +28,8 %, celle des SCPI d’Advenis REIM bondit de +130,4 %. Cela traduit :

• une croissance plus rapide que celle du secteur,
• une capacité à capter de nouvelles souscriptions dans un environnement d’investisseurs plus sélectifs,
• une confiance renforcée des épargnants particuliers et professionnels dans les stratégies européennes d’Advenis REIM.

Advenis REIM parmi les acteurs les plus dynamiques du marché

En 2025, Advenis REIM se classe 15ᵉ sur 55 sociétés de gestion de SCPI. Cette place reflète :

• un ancrage solide dans l’écosystème pierre‑papier,
• une spécialisation sur les SCPI 100 % européennes hors France (Allemagne, Europe du Sud, Europe du Nord),
• la capacité à lancer des fonds différenciants :
  • Eurovalys (bureaux en Allemagne),
  • Elialys (bureaux en Europe du Sud),
  • Eden (diversifiée en Europe hors France).

La présence de partenaires locaux et des équipes du Groupe sur le terrain est régulièrement citée par la société de gestion comme l’un des leviers de performance de ses SCPI européennes.

Les principaux enseignements à retenir pour 2025

Les points marquants pour Advenis REIM en 2025 :

• Eurovalys affiche une PGA de 4,98 %.
• Elialys enregistre une PGA de 7,62 %.
• Eden atteint une PGA de 8,00 %.
• Les trois SCPI font mieux que la moyenne de leur catégorie (diversifiée pour Eden, bureaux pour Elialys et Eurovalys).
• La collecte nette progresse de +130,4 % entre 2024 et 2025 (de 23 M€ à 53 M€).
• Cette dynamique dépasse largement celle du marché, dont la collecte nette augmente de +28,8 % (de 3 535 M€ à 4 554 M€).
• Advenis REIM occupe la 15ᵉ place sur 55 sociétés de gestion.

Ces éléments confirment qu’en 2025 la société allie performance et dynamique commerciale dans un marché plus sélectif.

Quel bilan pour Advenis REIM en 2025 ?

L’exercice 2025 est marqué par une double dynamique :

• d’une part, Eurovalys, Elialys et Eden affichent des PGA supérieures à celles de leurs catégories, avec un écart notable sur les bureaux ;
• d’autre part, la collecte nette progresse à un rythme bien supérieur à celui du marché, illustrant la confiance des épargnants.

La combinaison performance et collecte conforte le positionnement d’Advenis REIM parmi les acteurs les plus dynamiques des SCPI européennes.

Cependant, tout investissement en SCPI s’envisage sur le long terme et comporte des risques : perte en capital, liquidité limitée, risque de marché immobilier et, pour l’international, risque de change. Les performances passées de Eurovalys, Elialys et Eden ne garantissent pas les performances futures.

Les parts de SCPI sont des supports de long terme et doivent s’inscrire dans une démarche de diversification patrimoniale. La durée minimale de placement recommandée par la Société de Gestion est de 9 ans pour Eurovalys et Elialys, et de 8 ans pour Eden. Les revenus éventuels ne sont pas garantis et dépendent de l’évolution du marché immobilier et de la fiscalité. La liquidité est limitée : la SCPI ne garantit pas le retrait des parts et la sortie suppose l’existence d’une contrepartie.