SCPI Osmo Énergie : 18,65 M€ levés au 2e trimestre 2026

La SCPI Osmo Énergie affiche, au 2^e trimestre 2026, une collecte trimestrielle de 18,65 M€, portant le cumul depuis le début d’année à 36 M€. Cette progression intervient dans un marché immobilier européen encore prudent, sur fond de coûts énergétiques élevés, de pressions inflationnistes et d’anticipations de hausse des taux, avec une activité transactionnelle toujours modérée.

Au 30 juin 2026, le portefeuille totalise 26 immeubles répartis dans cinq pays, loués à 40 locataires, et affiche un taux d’occupation financier trimestriel de 100 %. La part d’actifs hors de France s’élève à 72 %, confirmant une stratégie paneuropéenne. Deux acquisitions finalisées en mai 2026, à Cologne et à Édimbourg, renforcent la diversification tout en intégrant des objectifs d’investissement responsable et un suivi exigeant des indicateurs ESG.

Une collecte record et un actionnariat en expansion

Un trimestre porté par 18,65 M€ de souscriptions

Au deuxième trimestre 2026, la SCPI Osmo Énergie enregistre une collecte de 18,65 M€, un plus haut trimestriel. Sur l’ensemble du premier semestre, les souscriptions atteignent 36 M€, illustrant un rythme d’adhésion soutenu.

Au 30 juin 2026, la capitalisation ressort à 119,11 M€, pour 6 631 associés et 397 045 parts. Aucune part n’est en attente de retrait à cette date, tandis que 607 parts de retrait ont été compensées depuis l’origine. Le prix de souscription demeure fixé à 300 €, pour une valeur de retrait de 264 €. Le minimum de souscription est de 1 part et le délai de jouissance est de 5 mois à compter du premier jour du sixième mois suivant la souscription.

Les valeurs d’expertise au 31 décembre 2025 apportent des repères complémentaires :

• valeur de réalisation : 247,06 € par part, soit 68 291 110 € ;
• valeur de reconstitution : 303,86 € par part, soit 83 990 831 € ;
• valeur IFI : 242,35 € par part pour un résident et 66,31 € par part pour un non-résident.

Les principaux indicateurs au 30 juin 2026

La collecte n’est pas en soi un indicateur de performance. Elle accroît la capacité d’investissement, sous réserve d’identifier des actifs conformes à la stratégie et aux critères retenus, dans un contexte où les attentes des vendeurs et des acquéreurs peuvent diverger.

Une distribution mensuelle régulière au 2T 2026

Des acomptes versés chaque mois

Osmo Énergie pratique une distribution mensuelle, calculée pour un associé entré en jouissance au premier jour de chaque mois concerné. Sur le deuxième trimestre 2026, le dividende brut de fiscalité étrangère s’établit à 1,64 € par part en avril, mai et juin.

Après prise en compte de la fiscalité étrangère, les versements sont les suivants :

• 1,32 € par part au titre d’avril, payés le 26 mai 2026 ;
• 0,95 € par part au titre de mai, payés le 25 juin 2026 ;
• 1,24 € par part au titre de juin, payés le 24 juillet 2026.

Sur les trois premiers mois de 2026, les dividendes bruts de fiscalité étrangère étaient de 2,30 € par part en janvier, 2,30 € en février et 1,64 € en mars. Les montants nets de fiscalité étrangère s’élevaient respectivement à 2,07 €, 1,89 € et 1,31 € par part.

Taux de distribution 2025 et objectifs 2026

Au 31 décembre 2025, le taux de distribution brut de fiscalité étrangère ressortait à 7,00 %. La performance globale annuelle 2025 atteignait également 7,00 %.

Pour 2026, l’objectif de taux de distribution brut de fiscalité étrangère est fixé à 6,00 %, et l’objectif de performance globale annuelle à 6,50 %. Ces cibles dépendent des conditions de marché, de la rentabilité des actifs et de la durée de détention ; elles ne constituent ni promesse ni indicateur fiable des performances futures.

Un patrimoine paneuropéen occupé à 100 %

Un portefeuille diversifié par typologie

Au 30 juin 2026, Osmo Énergie détient 26 immeubles, pour une surface totale de 54 476 m². Les actifs, loués à 40 locataires, affichent un taux d’occupation financier trimestriel de 100 %. Aucune vacance, cession ou opération d’échange n’a été constatée sur la période. La durée ferme moyenne résiduelle des baux est de 6,50 ans, et les loyers encaissés au trimestre s’élèvent à 1 727 017,44 €. Le ratio d’endettement demeure à 0,00 %.

La répartition par usage est la suivante :

• 42 % en commerces ;
• 35 % en bureaux ;
• 17 % en logistique et locaux d’activité ;
• 6 % en santé.

Les immeubles neufs, récents ou rénovés pèsent 30 % du portefeuille, contre 70 % pour les actifs de seconde main.

Une exposition internationale majoritaire

La répartition géographique confirme l’orientation paneuropéenne :

• 42 % au Royaume-Uni ;
• 28 % en France ;
• 15 % en Allemagne ;
• 8 % en Irlande ;
• 7 % aux Pays-Bas.

Au total, 72 % du patrimoine est investi hors de France. Cette allocation pourra évoluer au gré des opportunités d’investissement dans un environnement où la hausse des coûts de l’énergie et la tension sur les taux peuvent générer des fenêtres d’arbitrage pour des capitaux déployés avec sélectivité.

Une acquisition mixte de 9,1 M€ HD à Cologne

Un actif mixte commerces/bureaux/activités

Première opération du trimestre : un ensemble situé Düsseldorfer Straße 334-336, dans le district de Mülheim, au nord de Cologne. Acquise en mai 2026, l’unité regroupe commerces, bureaux et locaux d’activité, avec un accès direct à l’axe autoroutier Cologne–Leverkusen et la proximité d’une gare. Le quartier bénéficie d’un renouvellement urbain et d’une pression résidentielle croissante sur la rive droite du Rhin.

Le prix hors droits est de 9,1 M€ pour 6 472 m². Le rendement immobilier Acte en Mains ressort à 8,19 %. Cet indicateur, incluant frais et droits d’acquisition, ne se confond ni avec le taux de distribution ni avec la performance globale de la SCPI.

L’ensemble est loué à 100 %. Sprint Sanierung GmbH occupe 72 % des surfaces. Cette société allemande, experte en gestion de sinistres depuis 1973, traite environ 100 000 dossiers par an et emploie près de 1 500 collaborateurs. Son siège et son principal centre de services se trouvent sur le site depuis 1996.

Le solde des loyers provient d’Aldi (environ 25 %) et de la Ville de Cologne (environ 3 %). Les locataires occupent le site depuis plus de 25 ans. La durée ferme résiduelle moyenne pondérée s’établit à 9,8 ans au 17 mars 2026.

Une trajectoire ESG à rehausser

L’intensité carbone de l’actif est de 36,6 kgCO2eq/m² par an, au niveau de la référence de marché retenue. L’intensité énergétique s’élève à 197 kWh/m² par an, contre 185 kWh/m² pour la moyenne de marché.

L’actif n’est pas aligné sur la trajectoire CRREM 2030, principalement en raison de la cellule commerciale, la plus émissive. Un plan d’action dédié sera étudié à partir de 2028. La note ESG actuelle est de 19/100, avec un objectif de 32/100 à trois ans.

Une visite de trois immeubles détenus à Cologne a par ailleurs été organisée avec Cushman & Wakefield, afin d’assurer un suivi opérationnel régulier en lien avec les partenaires locaux.

Un commerce prime de 4,53 M€ à Édimbourg

Sur l’artère commerçante emblématique de la ville

Seconde opération du trimestre : un actif situé au 110 Princes Street, à Édimbourg, sur la principale artère commerçante de la capitale écossaise, au cœur d’un environnement touristique, culturel et étudiant, à proximité de plusieurs projets hôteliers et de requalification urbaine.

Le prix hors droits est de 4,53 M€ HD pour 1 136 m². Le rendement immobilier Acte en Mains ressort à 6,76 %.

L’actif est intégralement loué à Chick-fil-A UK Limited via un bail ferme de 15 ans au 5 juin 2026. Cette filiale de Chick-fil-A Inc., troisième chaîne de restauration rapide aux États-Unis, exploite plus de 3 000 restaurants et a généré 22,7 Mds$ de chiffre d’affaires en 2024.

Dans le cadre de son expansion internationale, l’enseigne a engagé 100 M$ au Royaume-Uni et 75 M$ à Singapour en août 2025. Chick-fil-A finance les travaux d’aménagement de la cellule d’Édimbourg, susceptibles de soutenir la valorisation de l’actif.

Alignement sur les trajectoires CRREM 2030 et 2040

Aux conditions d’usage disponibles, l’actif respecte les trajectoires CRREM 2030 et 2040 sans action complémentaire. Ces données demeurent estimatives et toute évolution d’usage pourrait influer sur la consommation énergétique et la trajectoire carbone.

L’intensité carbone atteint 17,1 kgCO2eq/m² par an, contre 22,8 kgCO2eq/m² pour la moyenne de marché. L’intensité énergétique ressort à 376 kWh/m² par an, contre 166 kWh/m² pour la référence. La note ESG actuelle est de 9/100, avec une cible de 23/100 à trois ans.

Des indicateurs ESG suivis à l'échelle du portefeuille

Des intensités énergétique et carbone en amélioration

Osmo Énergie poursuit un cap d’investissement durable visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre, autour de la sobriété d’usage et de l’efficacité des bâtiments et de leurs équipements.

Au 30 juin 2026, l’intensité énergétique moyenne pondérée du portefeuille est de 208,843 kWhEP/m² par an. L’objectif CRREM 2030 est fixé à 221,53 kWhEP/m² par an, et le benchmark consolidé Deepki à 260,03 kWhEP/m² par an.

L’intensité carbone moyenne ressort à 21,23 kgCO2eq/m² par an, pour un objectif CRREM 2025 de 24,17 kgCO2eq/m², un objectif CRREM 2030 de 17,09 kgCO2eq/m² et un benchmark consolidé Deepki de 26,01 kgCO2eq/m².

La note ESG en périmètre courant progresse de 27,55/100 (année N) à 34,55/100 (année N+1). La cible à trois ans est de 60,21/100, avec une barrière à l’entrée positionnée sous 5/100. Les notes ont été recalculées après correction méthodologique et peuvent différer des publications antérieures.

Sur 28 actifs (dont trois bâtiments pour le portefeuille de Cologne), 18 sont alignés sur la trajectoire CRREM 2030 et 10 ne le sont pas. Parmi 40 locataires, 10 sont engagés dans une démarche de sobriété et 30 ne le sont pas.

Une gestion technique renforcée à Aix-en-Provence

Une Gestion Technique du Bâtiment (GTB) sera déployée dans l’immeuble d’Aix-en-Provence avec le partenaire Watchdog. Après consultation et visite mi-juin, les travaux sont planifiés du 24 août au 4 septembre 2026.

Le dispositif vise à connecter et automatiser les postes les plus énergivores (chauffage, climatisation, éclairage), avec suivi de l’eau, contrôle de la qualité de l’air intérieur et leviers de flexibilité électrique. Une formation permettra aux usagers d’ajuster leur confort via une application ou des QR codes. Le potentiel d’économies d’énergie est estimé jusqu’à 15 %, sans garantie de résultat.

Label ISR et classification SFDR

Osmo Énergie a validé son audit de suivi pour le maintien du label ISR V2023. Quatre non-conformités mineures ont été relevées : trois sont déjà corrigées, la dernière devant l’être prochainement.

La SCPI est classée Article 9 SFDR. Un questionnaire anonyme de moins de trois minutes a été proposé aux associés afin de recueillir leurs attentes en matière d’investissement responsable. Les réponses agrégées contribueront à enrichir la démarche ESG et les futurs reportings.

La SCPI a également reçu le Top d’Or de la SCPI « Éco-responsable », distinction attribuée par ToutSurMesFinances.

Des frais et des risques à intégrer dans la durée

Structure des frais

Les frais applicables à Osmo Énergie comprennent :

• une commission de souscription de 12 % TTC du montant souscrit ;
• une commission de gestion de 9 % HT, soit 10,80 % TTC des loyers hors taxes et hors charges ;
• une commission d’acquisition de 1 % HT, soit 1,20 % TTC de la valeur hors droits des actifs acquis ;
• une commission de cession de 1 % HT, soit 1,20 % TTC du prix de vente hors droits, uniquement en cas de plus-value.

L’investissement en parts de SCPI s’envisage sur un horizon long, avec une durée de détention recommandée d’au moins 10 ans.

Les principaux risques identifiés

Osmo Énergie est exposée aux risques inhérents à l’immobilier :

• risque de perte en capital ;
• risque de liquidité ;
• risque de marché immobilier ;
• risque de change pour les actifs hors zone euro ;
• risque de conflits d’intérêts.

La revente des parts dépend de l’équilibre entre l’offre et la demande et de l’existence d’une contrepartie. La valeur des actifs et les revenus distribués peuvent varier à la hausse comme à la baisse.

Mata Capital IM applique une politique de prévention, d’identification et de gestion des conflits d’intérêts. Mata Capital AM assure l’asset management des actifs du fonds et certaines missions d’assistance et de conseil aux acquisitions. La sélection des prestataires s’appuie sur des critères qualitatifs et quantitatifs ainsi que sur la mise en concurrence. Les rémunérations versées doivent rester cohérentes avec le marché et faire l’objet d’une information annuelle aux associés.

Conclusion : une SCPI en phase d'expansion et de structuration ESG

Le 2^e trimestre 2026 est marqué pour Osmo Énergie par une collecte record de 18,65 M€, par deux acquisitions européennes significatives et par le maintien d’un taux d’occupation financier de 100 %. Les opérations de Cologne et d’Édimbourg consolident la diversification géographique et sectorielle, avec des profils locatifs établis et des trajectoires ESG différenciées.

La collecte de 18,65 M€ alimente de nouvelles capacités d’investissement dans un contexte exigeant, tandis que les indicateurs locatifs et énergétiques traduisent une gestion active et un suivi approfondi des enjeux de durabilité. La suite dépendra des conditions de marché, de la qualité de la sélection et de l’évolution du portefeuille paneuropéen, dans une logique de long terme et un cadre de frais et risques clairement identifiés.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.