Osmo Énergie réalise une nouvelle acquisition clé en Allemagne

Osmo Énergie annonce une nouvelle opération d’acquisition à Cologne, deuxième investissement de la SCPI en Allemagne. Cette transaction porte l’exposition du véhicule à l’outre-Rhin à près de 15 % de son portefeuille. L’actif, d’une surface de 6 500 m², est occupé à 100 % et présente un rendement immobilier moyen de 8,19 % acte en mains*.

La SCPI Osmo Énergie, gérée par Mata Capital IM, confirme son déploiement paneuropéen avec une opération d’ampleur en Allemagne. Après une première acquisition outre-Rhin – une clinique ophtalmologique à Rendsburg, louée à Sanoptis offrant un rendement supérieur à 7,75 % via un bail de longue durée, la SCPI signe une seconde acquisition à Cologne, l’une des grandes métropoles allemandes.

Cette nouvelle étape illustre :

• la volonté de la SCPI de se positionner sur des marchés immobiliers européens profonds et liquides ;
• la quête de rendements compétitifs dans un contexte de hausse des taux, particulièrement marqué en Allemagne depuis 2022–2023, où la revalorisation à la baisse des actifs tertiaires ouvre des fenêtres d’entrée attractives pour des stratégies opportunistes et core+.

Osmo Énergie consolide sa présence en Allemagne

Une stratégie d’investissement paneuropéenne affirmée

Osmo Énergie a été pensée comme une SCPI diversifiée européenne, investissant aussi bien en France que dans plusieurs pays de la zone euro, dont l’Allemagne, la Belgique, les Pays-Bas et d’autres marchés selon les opportunités.

Au fil des opérations, la SCPI a structuré son approche autour :

• d’une diversification géographique (5 pays au 31/12/2025) ;
• d’une diversification des usages (bureaux, commerces, logistique/activités, santé) ;
• d’une granularité accrue du patrimoine, chaque ticket d’investissement restant mesuré pour mutualiser le risque locatif.

Dans cette logique, l’Allemagne tient un rôle pivot :

• premier marché immobilier européen par sa taille ;
• économie historiquement résiliente, malgré un ralentissement récent ;
• profondeur du marché locatif tertiaire, en particulier dans les grandes métropoles telles que Berlin, Munich, Francfort, Düsseldorf… et Cologne, l’une des sept principales villes du pays.

Deuxième opération en Allemagne, exposition portée à près de 15 %

Après son entrée sur le marché allemand via l’acquisition d’une clinique ophtalmologique à Rendsburg (2 862 m², louée à Sanoptis, rendement > 7,75 %), Osmo Énergie poursuit son développement avec cette nouvelle opération à Cologne.

Au terme de cette acquisition :

• l’Allemagne pèse désormais près de 15 % du portefeuille de la SCPI ;
• la SCPI confirme son objectif de bâtir un portefeuille paneuropéen équilibré, exposé à plusieurs cycles immobiliers et macroéconomiques.

Foulques de Sainte Marie, Managing Director chez Mata Capital IM et gérant de la SCPI, souligne que l’opération illustre leur confiance dans le potentiel du marché allemand et leur capacité à sourcer des opportunités à rendement attractif et maîtrisé sur des marchés européens porteurs.

Nous sommes ravis de concrétiser une deuxième acquisition en Allemagne, à Cologne, l’une des sept grandes villes du pays. Cet investissement traduit notre confiance dans le marché immobilier allemand et porte l’exposition de la SCPI à près de 15 %. Il démontre également notre capacité à identifier des opportunités offrant un couple rendement/risque attractif sur des marchés européens dynamiques.

Un actif mixte de 6 500 m² à Cologne

Un ensemble immobilier multi-usages

L’actif acquis par Osmo Énergie à Cologne développe 6 500 m². Il s’agit d’un ensemble immobilier mixte comprenant :

• des commerces ;
• des bureaux ;
• des locaux d’activité.

Cette mixité d’usages présente plusieurs atouts pour une SCPI :

• diversification des flux locatifs (retail, bureaux, activité) ;
• attrait pour un éventail de locataires variés ;
• meilleure résilience d’ensemble face aux cycles propres à chaque segment (ex. : volatilité du commerce vs stabilité relative d’acteurs d’activité ou publics).

Un emplacement stratégique au nord de Cologne

D’après la société de gestion, l’actif se situe au nord de Cologne, dans une zone bénéficiant d’une accessibilité efficace.

Cologne se distingue par :

• son statut de plus grande ville de Rhénanie-du-Nord-Westphalie ;
• son rôle de métropole majeure au sein des sept principales villes allemandes ;
• un tissu économique diversifié (industrie, logistique, services, secteur public).

L’ensemble profite notamment :

• d’un accès direct à l’axe autoroutier Cologne–Leverkusen ;
• d’une proximité immédiate avec une gare ferroviaire ;
• d’une accessibilité adaptée aux activités du site (flux de marchandises, déplacements salariés, clientèle).

Ce positionnement, combinant connectivité routière et ferroviaire, intéresse particulièrement :

• les occupants d’activité / logistique légère ;
• les enseignes commerciales dépendantes d’une zone de chalandise solide ;
• les services publics ou parapublics recherchant une accessibilité facilitée.

Un actif entièrement loué à des locataires de référence

Un taux d’occupation de 100 %

Au moment de la transaction, l’ensemble est loué à 100 %.

Pour une SCPI, cela implique :

• pas de risque locatif immédiat ;
• une meilleure visibilité sur les loyers de court terme ;
• un actif immédiatement contributeur au rendement, sous réserve de la politique de distribution.

Ce plein-emploi locatif a été un point d’attention majeur lors de l’acquisition.

Sprint Sanierung GmbH, locataire principal

Le locataire principal est Sprint Sanierung GmbH, présenté comme le premier opérateur allemand spécialisé dans la gestion de sinistres (remise en état, réparation, services post-sinistres).

Son importance pour le site est double :

• il concentre l’essentiel des loyers ;
• il exerce une activité structurelle et peu cyclique, moins corrélée à la conjoncture.

Pour la SCPI, la présence d’un tel acteur :

• renforce la prévisibilité des revenus ;
• correspond à une logique de locataires “cœurs de portefeuille”, susceptibles d’ancrer le site sur la durée.

Aldi et la Ville de Cologne parmi les autres locataires

Aux côtés de Sprint Sanierung GmbH, l’actif est également loué à deux locataires de référence :

• Aldi, acteur majeur de la distribution alimentaire en Allemagne ;
• la Ville de Cologne, occupant des surfaces au sein de l’ensemble.

Cette combinaison :

• retail alimentaire (Aldi, segment défensif et fréquentation soutenue) ;
• acteur public / collectivité (Ville de Cologne, profil généralement stable) ;
• acteur privé de services (Sprint Sanierung)

favorise une base locative bien diversifiée en termes de profils de risque, ce qui :

• réduit la dépendance à un seul secteur ;
• améliore la résilience des revenus en cas de choc sur un segment donné.

Un rendement immobilier moyen de 8,19 % acte en mains

Un niveau de rendement attractif dans le contexte actuel

L’actif affiche un rendement immobilier moyen de 8,19 % acte en mains*.

Ce taux :

• est calculé acte en mains, en intégrant l’ensemble des frais et droits d’acquisition ;
• correspond à une estimation au jour de l’opération ;
• est propre à ce bien et ni représentatif ni garanti pour la SCPI dans son ensemble.

Au regard :

• du contexte des marchés allemands, où les rendements prime (bureaux cœur de ville, commerces prime) se situent généralement plus bas ;
• de l’objectif de rendement de long terme de la SCPI, fixé à 5,50 %,

un rendement de 8,19 % sur cet actif reflète :

• un positionnement davantage core+ / value-add (localisation secondaire, typologie mixte, profils de locataires spécifiques) ;
• ou une prime de risque tenant aux caractéristiques du bien (durée des baux, état technique, dynamique locative locale, etc.).

Il constitue en tout état de cause un potentiel de surperformance par rapport à l’objectif de la SCPI, sous réserve :

• du maintien de l’occupation ;
• du renouvellement des baux à des conditions satisfaisantes ;
• de l’absence de dégradation significative du marché local.

Rappel : ce rendement ne préjuge pas de la performance de la SCPI

Points d’attention :

• le 8,19 % est un rendement estimatif propre à l’actif à l’acquisition ;
• il est non garanti (évolution loyers, vacance, charges, fiscalité…) ;
• il ne doit pas être extrapolé à la performance future de la SCPI.

L’objectif de rendement de long terme d’Osmo Énergie demeure 5,50 %, dans une approche de gestion prudente et diversifiée.

Modalités financières et synthèse de l’opération

Prix d’acquisition et granularité du portefeuille

L’opération a été réalisée pour un montant inférieur à 10 M€ hors droits.

Ce niveau d’engagement :

• s’inscrit dans la stratégie de granularité d’Osmo Énergie ;
• évite une concentration excessive sur quelques actifs ;
• facilite une gestion active (arbitrages, revalorisations, réinvestissements) dans le temps.

Tableau récapitulatif de l’acquisition

Enjeux stratégiques pour la SCPI Osmo Énergie

Une consolidation de la stratégie paneuropéenne

Avec cette acquisition, Osmo Énergie poursuit sa feuille de route :

• poursuite des investissements en Allemagne, marché jugé porteur à moyen/long terme ;
• constitution d’un patrimoine diversifié (santé à Rendsburg, mixte commerce/bureaux/activités à Cologne, etc.) ;
• ciblage d’opérations offrant une prime de rendement par rapport aux actifs core, tout en conservant une base locative robuste.

La diversification géographique permet :

• de mutualiser les risques macroéconomiques (France vs Allemagne vs autres pays) ;
• de tirer parti de cycles immobiliers différenciés au sein de la zone euro.

Une opération qui coche les cases clés pour un investisseur SCPI

Les points saillants de Cologne :

• une seconde acquisition en Allemagne ;
• un ensemble mixte de 6 500 m² ;
• un actif loué à 100 % ;
• la présence de Sprint Sanierung GmbH, d’Aldi et de la Ville de Cologne ;
• un rendement immobilier moyen de 8,19 % acte en mains* ;
• un ticket inférieur à 10 M€ hors droits ;
• une exposition à l’Allemagne portée à près de 15 %.

L’opération illustre la signature Osmo Énergie : granularité, diversification, renforcement du rendement, locataires de qualité et empreinte européenne.

Conclusion

La nouvelle acquisition d’Osmo Énergie à Cologne constitue une étape significative dans le déploiement paneuropéen de la SCPI. Avec un actif mixte de 6 500 m², entièrement loué à des locataires de référence (Sprint Sanierung GmbH, Aldi, Ville de Cologne) et offrant un rendement acte en mains de 8,19 %*, la SCPI renforce son implantation allemande, désormais à près de 15 % du portefeuille.

Cette opération met en évidence la capacité de Mata Capital IM à capter des fenêtres d’opportunité sur le marché allemand, dans un contexte de remontée des taux ayant redessiné les niveaux de valorisation et de rendement. Elle s’inscrit dans une gestion prudente et opportuniste, combinant diversification géographique, mix d’usages et qualité locative.

*Rendement acte en mains, tous frais et droits inclus au jour de l’acquisition. Estimation non garantie établie par Mata Capital IM. Rendement propre à l’actif, non représentatif de la SCPI et non garanti dans le temps (objectif de long terme : 5,50 %).

Un investissement en SCPI s’envisage sur le long terme et comporte des risques, notamment de perte en capital, de liquidité et de variation des revenus. Les performances passées ou estimées ne préjugent pas des performances futures. Il est recommandé de consulter la documentation réglementaire (note d’information, DIC, rapports) avant toute décision d’investissement.