SCPI AEW Opportunités Europe : Continuité et stabilité au 1er trimestre 2025
Une gestion prudente dans un contexte exigeant
La SCPI AEW Opportunités Europe, gérée par AEW Patrimoine, enregistre une stabilité remarquable au 1er trimestre 2025. Elle affiche un taux d’occupation financier (TOF) de 89,98 % et un objectif de distribution prévisionnelle pour 2025 de 5,28 % (non garanti). Dans un contexte européen encore marqué par les ajustements liés à la crise immobilière, la SCPI réussit à maintenir sa trajectoire, grâce à une stratégie de diversification prudente et à un engagement affirmé en faveur de l’investissement responsable.
Des indicateurs financiers équilibrés
Une distribution prévisionnelle en progression
Au 31 mars 2025, la SCPI AEW Opportunités Europe prévoit une distribution de 9,24 € par part avant fiscalité, soit 9,00 € nets après impôts acquittés par la SCPI. Cela correspond à un taux de distribution prévisionnel de 5,28 % en 2025 (non garanti), contre 4,48 % en 2024. Ce niveau de rendement se situe dans la fourchette haute du marché des SCPI européennes.
État de la collecte et capitalisation
- Capitalisation : 273 511 525 €
- Nombre de parts : 1 562 923
- Nombre d’associés : 6 469
- Prix de souscription : 175,00 €/part
- Valeur de retrait : 157,50 €/part
- Valeur de reconstitution (2024) : 186,30 €/part
- Valeur de réalisation : 157,76 €/part
NB : Le prix de souscription demeure inchangé depuis le 31 décembre 2024, malgré une décote de 11 € par rapport à la valeur de reconstitution. Cette situation reflète le positionnement prudent adopté par la société de gestion.
Patrimoine et occupation locative
Une répartition géographique et sectorielle équilibrée
La SCPI AEW Opportunités Europe dispose d’un portefeuille immobilier de 135 599 m², répartis comme suit :
| Secteurs d'activité | Répartition |
| Bureaux | 68 % |
| Commerces | 27 % |
| Industriel | 5 % |
Taux d’occupation stable
- Taux d’occupation financier : 89,98 %
- Taux d’occupation physique : 89,77 %
- Surfaces vacantes : 13 876 m²
- Surface totale : 135 599 m²
Malgré un contexte difficile, le taux d’occupation se maintient à un niveau proche de celui du 4ᵉ trimestre 2024 (89,99 %), traduisant une bonne gestion de la vacance.
Mouvements locatifs du trimestre
- Surfaces louées : 1 751 m²
- Surfaces libérées : 1 431 m²
- Renouvellements de baux : 4 259 m²
Exemples de mouvements locatifs :
- Locations : Ecully (670 m²), Massy (472 m²), Suresnes (155 m²), Mérignac (208 m²), Allemagne (246 m²).
- Libérations : Courbevoie (200 m²), Lyon (306 m²), Carquefou (458 m²), Allemagne (467 m²).
Une gestion prudente et engagée
Aucun arbitrage, mais un surinvestissement mesuré
Au 1er trimestre 2025, la SCPI n’a procédé à aucun arbitrage, mais affiche un surinvestissement de 30 M€, financé par emprunt. Le ratio d’endettement, limité à 10,5 %, demeure largement en deçà du plafond réglementaire de 25 %.
Cette situation offre à la SCPI une marge de manœuvre financière significative, lui permettant de conserver une flexibilité pour saisir de nouvelles opportunités d’investissement.
Une stratégie d’investissement diversifié
Fidèle à ses engagements, AEW Opportunités Europe maintient une stratégie articulée autour de trois principes :
- Constituer et détenir un patrimoine diversifié sur une période de 3 ans
- Limiter le poids de chaque classe d’actifs à moins de 50 % de la valeur totale
- Assurer un équilibre entre les différentes zones géographiques et les secteurs d’activité
Label ISR et performance durable
Une SCPI labellisée ISR
AEW Opportunités Europe est dotée du label ISR immobilier, reconnaissant une gestion intégrant pleinement les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Cette labellisation traduit la volonté affirmée de la SCPI de contribuer au développement d’un immobilier durable et responsable.
TRI
| Période | TRI |
| 5 ans (2019-2024) | -2,47 % |
| 10 ans (2014-2024) | 3,02 % |
| 15 ans (2009-2024) | 5,22 % |
Sur le long terme, la performance – bien que fluctuante – met en évidence la capacité de la SCPI à traverser l’ensemble des cycles immobiliers.
Perspectives pour les trimestres à venir
AEW Opportunités Europe entend maintenir une politique d’investissement prudente et équilibrée, reposant sur :
- La consolidation du taux d’occupation
- Une sélection exigeante d’actifs à fort potentiel
- Une optimisation locative ciblée
- Le maintien d’un endettement maîtrisé
Grâce à un rendement prévisionnel stable et à la bonne tenue du TOF, la SCPI offre à ses associés une visibilité appréciable dans un marché en phase de réajustement.
Tableau récapitulatif des indicateurs au 31/03/2025
| Indicateur | Valeur |
| Nombre de parts | 1 562 923 |
| Nombre d’associés | 6 469 |
| Capitalisation | 273 511 525 € |
| Prix de souscription | 175,00 € / part |
| Taux d’occupation financier (TOF) | 89,98 % |
| Taux de distribution anticipé 2025 | 5,28 % ( non garanti) |
| Acompte versé au premier trimestre 2025 (net) | 2,23 € |
| TRI 10 ans | 3,02 % |
| Label ISR | Oui |
| Ratio d’endettement | 10,5 % |
| Valeur de reconstitution (2024) | 186,30 €/part |
| Surfaces vacantes | 13 876 m² |
| Valeur de retrait | 157,50 € / part |
Conclusion
Au 1er trimestre 2025, la SCPI AEW Opportunités Europe démontre sa résilience opérationnelle, dans un contexte européen encore marqué par les ajustements du marché immobilier.
Appuyée sur une stratégie de diversification, un patrimoine solide à l’échelle européenne, une gestion rigoureuse et le soutien du label ISR, elle réussit à maintenir un cap stable pour ses associés, tout en restant positionnée pour saisir de nouvelles opportunités.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.